海通证券发研报指，2023H1，雅迪控股(01585)实现营业收入170.4亿元，同比增长21.3%，主要系日常通勤的市场需求普遍恢复、公司针对更广泛客户群的产品组合扩大、营销及广告力度的加大、分销网络的扩大；实现归母净利润11.9亿元，同比增长32.1%。
该行指公司电动自行车业务增速亮眼，电池业务保持稳健增长。预计公司 23-25年净利润分别为27.36、34.07、41.69亿元，同比增长26.6%、24.5%、22.4%，当前收盘价对应23-24年PE为17、14倍，公司作为电动两轮车龙头企业，参考可比公司给予公司2023年19~20倍PE估值，对应合理价值区间16.97~17.86元，对应18.32~19.29港元(汇率：1元人民币=1.08港元)，给予“优于大市”评级。
（责任编辑：张晓波 ）
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