海通证券研报分析称，雅迪控股(01585)发布2022年年度业绩公告：2022年全年，公司实现营业收入310.9亿元，同比增长15.2%；归母净利润21.6亿元，同比增长57.8%。2022年H2，公司实现营业收入170.2亿元，同比增长16.6%；归母净利润12.6亿元，同比增长61.7%。分产品来看，电动两轮车产品升级迭代量价齐升，电池业务成为第二增长极。
该行预计公司23-25年净利润分别为27.13、33.38、40.12亿元，同比增长25.5%、23.1%、20.2%，当前收盘价对应23-24年PE为20、16倍，公司作为电动两轮车龙头企业，参考可比公司给予公司2023年27~28倍PE估值，对应合理价值区间23.91~24.79元，对应27.32~28.33港元，给予“优于大市”评级。
